서남권 반도체 산단, 전력망부터 깔린다는 것의 의미

아시아경제 보도에 따르면, 기후에너지환경부 이호현 제2차관이 7월 8일 한국전력공사와 함께 서남권 반도체 산업단지 전력공급 방안을 점검하는 자리를 가졌습니다. 지난 6일 정부가 광주 군공항 부지를 서남권 반도체 메가클러스터 입지로 공식 확정한 지 불과 이틀 만에 전력망 구축 논의가 시작된 셈입니다. 속도가 꽤 빠릅니다.

전력 인프라는 반도체 클러스터 조성에서 가장 먼저, 그리고 가장 오래 걸리는 공정 중 하나입니다. 반도체 팹 한 기가 안정적으로 가동되려면 수백 MW 규모의 안정적인 전력 공급선이 필요하고, 이 선로를 새로 까는 데만 수년이 걸리는 경우가 많습니다. 정부가 입지 확정 직후 전력망 선구축을 공식 의제로 올린 것은, 2030년 가동 목표를 실제로 지키겠다는 의지 표현으로 읽힙니다.

기획재정부 영문 보도자료를 보면, 정부는 이미 반도체 생태계 지원 패키지 차원에서 전력·용수·도로 등 인프라 비용 분담 방안을 함께 검토해 왔습니다. 용인 반도체 클러스터에서 먼저 시작된 전력 공급 협의 구조가 서남권으로도 확장되는 흐름입니다. 단일 지역 이슈가 아니라 국가 반도체 인프라 투자 기조가 전방위로 넓어지고 있다는 점이 체크해 둘 포인트입니다.

한편 이 소식이 나온 7월 8일 시장 분위기는 마냥 우호적이지 않습니다. 전날인 7월 7일 코스피가 반도체주 차익실현과 고평가 우려가 겹치며 약 4.9% 급락했고, 장중 서킷브레이커까지 발동됐습니다. 정부 인프라 발표가 호재성 재료임은 분명하지만, 단기 수급 충격이 가라앉지 않은 상황에서 이 뉴스가 곧바로 주가 반등 트리거로 작동할지는 별개로 봐야 합니다.

SK하이닉스(000660)의 미국 ADR 상장 일정도 이 시기에 겹쳐 있습니다. 약 290억 달러 규모의 나스닥 상장이 7월 10일 거래 개시로 예정돼 있고, 이에 따른 달러 유입 기대가 원·달러 환율을 1,500원 아래로 끌어내리는 데 일부 기여했다는 분석도 나옵니다. 반도체 섹터를 둘러싼 인프라 정책, 글로벌 자금 흐름, 단기 변동성이 동시에 얽혀 있는 국면입니다.

서남권 산단 수혜를 직접 받는 기업들은 아직 특정하기 이릅니다. 입주 기업 확정, 착공 일정, 실제 전력 공급 시점까지는 여러 단계가 남아 있습니다. 다만 전력망 구축 관련 수주가 가시화되면 한국전력공사(015760) 및 전력 기자재 업체들의 수주 모멘텀으로 이어질 수 있는 구조는 염두에 둘 만합니다. 지금 당장보다는 구체적인 발주 공고나 착공 시점이 나왔을 때 다시 점검하는 게 맞겠습니다.

정부 인프라 선투자 기조는 분명히 긍정적인 방향입니다. 다만 시장이 흔들리는 구간일수록 정책 뉴스의 실제 효과가 주가에 반영되는 데 시차가 생깁니다. 서두르지 말고, 전력망 착공 일정과 입주 기업 윤곽이 구체화되는 시점을 기다려 보시는 걸 권해드립니다. 🔍